La cartella ipotecaria svizzera al portatore non è assimilabile al denaro contante (Cass. civ. Sez. 2 n. 21253 del 22.06.2026)

Principi di diritto (Massima)
La cartella ipotecaria documentale al portatore, regolata dal codice civile svizzero (artt. 860-864) e non dichiarata alle autorità doganali al passaggio della frontiera comunitaria, non può essere assoggettata alla sanzione amministrativa prevista dall’art. 3 del d.lgs. n. 195/2008. Essa non costituisce né denaro contante né titolo di credito equiparato al contante ai sensi dell’art. 1, comma 1, lett. c), n. 2 del medesimo decreto, difettando dei requisiti della libera trasferibilità a qualsiasi terzo mediante consegna e della immediata riutilizzabilità, anche solo in astratto, a scopo di pagamento. Il possesso del titolo attribuisce, infatti, una mera legittimazione ad agire in via esecutiva sull’immobile dato in garanzia, essendo il trasferimento del credito consentito soltanto ai terzi che subentrino nel finanziamento, con il consenso del proprietario del fondo gravato e in conformità alle risultanze del registro fondiario.

Il Fatto

A seguito del sequestro di una cartella ipotecaria al portatore, rilasciata dall’ufficio dei registri di Lugano per un valore nominale di euro 550.458,72, il Ministero dell’Economia e delle Finanze irrogava al contribuente una sanzione amministrativa di euro 162.137,00 per omessa dichiarazione alla frontiera ai sensi dell’art. 3 del d.lgs. n. 195/2008.

L’opposizione avverso il decreto sanzionatorio era respinta dal Tribunale di Como e, successivamente, dalla Corte d’appello di Milano, che qualificava la cartella come strumento incorporante un credito cedibile con la mera consegna, assimilabile al denaro contante. Avverso tale sentenza il contribuente proponeva ricorso per cassazione affidato a tre motivi.

La Motivazione della Corte

La Corte di cassazione ha accolto il primo motivo di ricorso, con cui si denunciava la violazione dell’art. 1, comma 1, lett. c), n. 2 del d.lgs. n. 195/2008, rilevando l’errore compiuto dai giudici di merito nell’assimilare la cartella ipotecaria documentale al portatore al denaro contante. Richiamando i propri precedenti (Sez. 2, n. 23865 del 05/09/2024 e Sez. 2, n. 14236 del 28/05/2025), la Corte ha chiarito che la cartella ipotecaria svizzera incorpora un credito personale garantito da pegno immobiliare, azionabile solo in caso di mancata restituzione del finanziamento.

Il credito personale incorporato nel titolo è trasferibile esclusivamente ai terzi acquirenti che subentrino nel finanziamento, con il consenso esplicito del proprietario del fondo gravato, e non a qualsiasi terzo. La normativa elvetica esclude, inoltre, l’astrazione del titolo rispetto al rapporto sottostante, consentendo al debitore di opporre all’originario creditore le eccezioni personali derivanti dal rapporto fondamentale. Ne consegue che il soddisfacimento del credito non è immediatamente realizzabile per il valore intrinseco del titolo, né mediante l’intervento di intermediari finanziari.

Difettando dei requisiti della libera trasferibilità a terzi non identificati e della immediata riutilizzabilità come mezzo di pagamento, la cartella ipotecaria non rientra tra i titoli equiparati al denaro contante elencati dalla norma sanzionatoria. L’accoglimento del primo motivo ha determinato l’assorbimento dei restanti motivi, concernenti la violazione dell’art. 3 della legge n. 689/81 e dell’art. 115 cod. proc. civ.

La Corte ha quindi cassato la sentenza impugnata e, decidendo nel merito ai sensi dell’art. 384, comma 2, cod. proc. civ., ha annullato il decreto sanzionatorio nella parte in cui infliggeva la sanzione pecuniaria, condannando il Ministero alla rifusione delle spese di lite per tutti i gradi di giudizio.